云集上市一年股价暴跌、口碑下滑,会员制电商真的吃香吗?

距离云集上市已经一年有余,股价的波浪式下滑让这家被称作“中国会员电商第一股”的企业声量逐渐缩小。

云集

云集2019年财报显示,2019年云集营收同比下降10.3%至116.72亿元,净亏损同比扩大121%至1.24亿,至今已连亏四年。

 

 

原来自上市以来,云集的股价一直处于下滑通道,截止5月4日收盘,云集股价已经从发行价的11美元跌至3.61美元,市值仅剩7.66亿美元,较上市之初蒸发约七成。

曾经,无论从订单数量还是会员数量上来讲,云集都是一个极具潜力的电商平台。

从云集电商的模式上来看,会员裂变增长是云集早期业绩爆发增长的原因,直至现在业绩增长仍更多的依赖于会员数量的增长,而又受制于“会员电商”模式,云集业绩增长乏力。

显而易见,长期的亏损已经成为云集不可言说的痛,如果这一问题不能解决,云集的未来发展堪忧。

流血上市,亏损成顽疾

一年前,云集成功赴美上市,成为“中国会员电商第一股”,看似华丽的背后,实际上是云集难以言喻的亏损历程,仅获两轮融资的云集,在资本的寒冬中最终决定通过赴美IPO来解除扩张中的资金压力。

显然,上市只不过是云集一直亏损的状态下,企图依赖融资自救的手段罢了。

我们都知道,云集的运营模式是以优惠的价格提供高质量的产品给付费会员用户,并激励会员在社交网络分享云集的商品。

也因为这一模式,云集在招股书中将自己定位为“会员电商”。

因此不难发现,云集的快速扩张主要依靠改革后的会员人数激增,且会员成为主要的消费阵营。

也得益于会员制下的收徒模式,云集微店的用户增长速度非常快。

查阅数据可以发现,在2016年,云集微店的注册用户为250万,2017年这一数字上升至1690万,2018年则达到2320万。

但是,用户增长并不一定能带来可观的收益。

相对于云集而言,通过会员推荐机制,店主会员自发去寻找消费者,刺激老用户主动为平台带来新用户,通过用户之间的社交关系完成客户裂变。

这种方式看起来天衣无缝,实际上就算你辛苦拉来会员也只是观望,并没有形成长期购买的冲动,大多数为了拉新回本而做的简单信息传递,购物的目的不在于购物本身的时候,获客成本就会无形增加。

加之云集的商品采用自营模式,库存就会积压严重,一边是销不出去的产品,另一边是发展不来的会员,进退之间,云集摇摆不定,开启会员制电商的道路步履维艰。

会员制不仅造就了云集的成功,也给云集带来了未来发展的困境,特别是库存方面的持续走高,也为云集未来的发展带来不小变数。

会员制是鸡肋

相比“社交电商”,靠微商起家云集更愿意强调自己的“会员电商”定位。

上市之后,云集启动了“0元开店”会员体验计划,开始弱化手机开店赚钱,转而强调“购物享受批发价”,意味着云集开始弱化分销模式,向C端会员折扣电商转型。

云集电商上市后,会员模式下会员裂变增长进入瓶颈,业绩增长第二落点仍在探索中,推出商城业务效果暂未可知。

不仅如此,偏重自营模式的云集毛利较小成本较大,在此基础上去年销售和市场营销等成本不断升高升高,短期内云集无法改变“烧钱”现状。

流量是电商,甚至可以说是所有互联网公司的核心资源,电商平台都努力从外部获得更多流量,保住已有流量,并掌握流量分发的权力。

中国移动互联网用户规模增长放缓,网络购物 app 的日均使用时长基本不变。

云集借助会员制的概念在做产品促销,所有的会员都有销售的任务,为了赚取佣金,产品质量的好坏反而不是最重要的。

而渠道下沉是建立在产品质量为前提的一次博弈,如果基层消费者对你的产品不认可。

但靠资本助推下的流量不会长久的,云集在一个市场上获客的时候,这是一个标签,一旦这个标签形成就很难撕掉,但是完成获客总是要付出一定的代价的。

结语:

 

会员制的核心在于优质产品和服务。

在保证高品质和低毛利以及高速周转的同时,把高性价比的商品和服务提供给会员,让会员主动付费,并保持相对较高的忠诚度,而相对于云集的“分销”模式下的会员制,这才是云集需要学习并且转变思维的精髓。


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